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凯发k8开户登入·MSCI指数A股权重提升1倍 几百亿资金来了谁是受益者?
2020-01-11 13:13:59 稿件来源:澳门金沙城中心

凯发k8开户登入·MSCI指数A股权重提升1倍 几百亿资金来了谁是受益者?

凯发k8开户登入,刚生效!MSCI指数A股权重提升1倍,几百亿资金来了,谁是受益者?

中国基金报记者 孟靓

部分综合证券时报网

时隔3个月,A股又到欢呼外资驰援的时刻。

国际知名指数编制公司MSCI此前宣布,8月底将实施A股纳入MSCI指数的第二步,把现有的纳入因子从2.5%提高至5%。

根据国际知名指数编制公司MSCI此前公布的方案,236只A股合计占MSCI新兴市场指数的权重从5月底的0.39%提升至0.75%,在今日收盘后将正式生效。据了解,下一次半年度指数评估日期为2018年11月13日。

1、哪些个股被MSCI新进纳入?

根据安排,本次调整,MSCI中国指数将新加入10只成分股,加上此前正式纳入的226只个股,至此,MSCI中国指数个股总数增至236个。

10只新纳入股票为:中航沈飞、中国神华、中国联通、国电电力、恒力股份、国电南瑞、TCL集团、中兴通讯、用友网络和玲珑轮胎。

从236只股票行业分布来看,非银金融、银行、医药生物成为绝对主力。其中,前两者分别有29只和20只股票,医药生物则为18只。

2、对A股会产生什么影响?

回顾首批个股纳入MSCI之后,A股曾出现一波短暂的行情。以上证指数为例,5月31日,上证指数上涨1.78%,其后稳步向上,截至6月6日,上证指数累计上涨2.42%。

A股纳入MSCI第二步所带来的资金规模对A股短期影响或有限。但是市场分析认为,应该重视A股正式纳入MSCI事件的积极象征意义及长期影响。

华泰柏瑞指数投资部总监、MSCI中国A股国际通ETF拟任基金经理柳军表示:“一方面从资金流入情况来看,海外资金随着纳入节奏在持续流入A股,超过90%的流入资金购买标的为A股纳入MSCI的成分股,由于纳入标的符合海外资金胃口,所以纳入事件本身会有一个很好的资金引流作用;另一方面,A股纳入MSCI是A股国际化的重要标志性事件,将重构A股的估值体系,特别是在股票数量大幅增加之后,基本面良好的大盘蓝筹股将获得流动性溢价,更受长期资金和海外资金青睐。未来A股估值体系将更进一步向国际靠拢,简单的以历史估值对比将很难踏准市场的节奏,从长期来看,以MSCI国际通指数为代表的大盘蓝筹指数,将从估值体系的重构中获益。”

3、MSCI调整纳入因子有望引千亿新增资金

光大证券研报显示,据彭博统计,跟踪MSCI新兴市场指数以及ACWI指数投资的资金规模大约分别在1.9万亿和3.7万亿美元,5%A股纳入水平可能带来的增量资金金额约为175.8亿美元,折合人民币1211亿元(按1美元=6.89元人民币计算)。

据MSCI预测,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来110亿美元的增量资金。

A股今年6月1日正式纳入MSCI指数。根据上交所公告,主要相关被动基金于生效前最后一个交易日即5月31日完成了建仓。当日外资通过沪股通买入MSCI纳A板块金额达112.7亿元,创年内单日最高。而且,近两成资金是在尾盘最后5分钟买入的!

值得注意的是,由于QFII和RQFII存在一定限制,相较之下,陆股通仍会是海外资金进入A股市场的主要渠道。对于投资者而言,需要密切关注陆股通的资金流向。Wind统计数据显示,沪股通、深股通近30日的资金流入多于港股通。

数据显示,截至昨日,年初至今北向资金净流入A股市场的资金规模已经超过2200亿元,达2203.46亿元。相对于南向不足600亿的资金净流入,北向资金涌入A股的势头可见一斑。今日南北向资金流入情况,Wind统计数据待下午6时左右更新。

中金认为,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差,通常会选在生效日附近(8月31日、9月3日)进行调仓操作;但相比之下,主动型资金则并不存在这一约束,可以择机选择配置时点。一定程度上,过去一段时间沪深港通渠道北上资金持续强劲流入可能也与A股纳入MSCI时点临近有关。

此外,又一国际指数向A股伸出了“橄榄枝”——富时罗素FTSERussell。该公司CEO公开表示,若富时罗素决定9月将A股纳入旗舰指数,届时给予A股的权重可能高于竞争对手明晟MSCI。

据悉,初步的纳入因子可能会参照MSCI,首批纳入富时罗素国际指数的因子可能是5%,甚至有可能会更高。对此,英大证券首席经济学家李大霄表示,一旦纳入富时罗素国际指数权重比MSCI大,这将对加快A股的外资流入意义重大。

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